Lacy Leadership

Success is Near

Insights

Le mois dernier, nous avons partagé un aperçu de certaines des stratégies de sortie les plus courantes pour les propriétaires d’entreprise. Si vous avez pris la décision de vendre votre société privée canadienne, il est important d’examiner attentivement les répercussions fiscales de la vente, car cela influencera la structure de la transaction. Il existe deux […]

Le mois dernier, nous avons partagé un aperçu de certaines des stratégies de sortie les plus courantes pour les propriétaires d’entreprise. Si vous avez pris la décision de vendre votre société privée canadienne, il est important d’examiner attentivement les répercussions fiscales de la vente, car cela influencera la structure de la transaction.

Il existe deux principales méthodes de vente d’une entreprise constituée en société privée au Canada : la vente d’actions et la vente d’actifs.

Lors d’une vente d’actions, un particulier (ou des particuliers) vend ses actions d’une société directement à un acheteur. Une vente d’actions implique la vente de la société elle-même, l’acheteur reprenant essentiellement l’entreprise. Dans une vente d’actions typique, tous les actifs et passifs restent avec la société et sont transférés au nouveau propriétaire.

Lors d’une vente d’actifs, une entreprise vend tout ou partie de ses actifs commerciaux (ce qui peut inclure les stocks, les équipements, les bâtiments, le fonds de roulement, l’A / R, la propriété intellectuelle, les contrats, etc.) à un acheteur, mais la société elle-même n’est pas vendue. Lors d’une vente d’actifs, le vendeur conserve la propriété de la société en tant qu’entité juridique.

Chaque méthode a des implications fiscales pour le vendeur et l’acheteur. En règle générale, les vendeurs préfèrent les ventes d’actions pour profiter d’un traitement favorable des gains en capital, tandis que les acheteurs préfèrent les ventes d’actifs pour minimiser les risques.

Dans certains cas, une vente hybride — qui combine des éléments à la fois d’une vente d’actions et d’une vente d’actifs pour équilibrer les incidences fiscales et les risques ─ peut être possible.

Bien que chaque transaction soit unique, voici un aperçu de certaines des considérations fiscales les plus courantes associées à la vente d’une entreprise constituée en société privée au Canada :

VENTE d’actions

Une vente d’actions est habituellement préférée par les vendeurs, car elle se traduit généralement par un traitement favorable des gains en capital. Si un particulier vend ses actions d’une société, le produit ─ supérieur au prix de base rajusté des actions et à certaines dépenses engagées pour vendre les actions ─ donne lieu à un gain en capital, qui n’est imposable que de 50 %.

De plus, si les actions sont considérées comme des actions de Petite entreprise admissibles, le vendeur peut être en mesure de soustraire tout ou partie du gain en capital résultant de l’impôt en réclamant son Exonération cumulative des gains en capital (ECGC). En 2020, l’ECGC pour les actions de QSBC était de 883 384 $.

Cela dit, une vente d’actions se traduira souvent par un prix de vente inférieur à celui d’une vente d’actifs pour la même entreprise. Cela est dû au fait que les ventes d’actions représentent généralement des obligations fiscales futures accrues et des niveaux de risque plus élevés pour les acheteurs.

Il est important pour un vendeur de peser les avantages fiscaux d’une vente d’actions par rapport au prix de vente global. Un bon exercice consiste à calculer et à comparer le résultat après impôt de la vente d’actions de la société par rapport à la vente d’actifs de la société. Pour les grandes entreprises et les opérations plus complexes, les avantages fiscaux pour les gains en capital peuvent devenir moins importants par rapport à la maximisation du prix d’achat et des possibilités de report d’impôt des sociétés disponibles.

Ventes d’actions – la perspective de l’acheteur
Lors d’une vente d’actions, l’acheteur assume toutes les responsabilités connues et inconnues de l’entreprise. Pour cette raison, un acheteur peut demander une clause de protection dans le contrat de transaction pour éviter toute responsabilité pour toute taxe de pré-vente ou toute responsabilité légale. Un vendeur peut être invité à fournir des garanties étendues, des indemnités et des garanties personnelles pour une période de temps significative.

En plus des passifs, un acheteur hérite également du coût fiscal existant de tout actif acquis, ce qui limite le montant de l’amortissement dont il dispose à l’avenir. Par rapport à une vente d’actifs ─ qui permet à un acheteur d’augmenter le coût fiscal des actifs acquis à leur valeur marchande actuelle ─ les inconvénients fiscaux d’une vente d’actions pour un acheteur peuvent être importants.

Bien que ce ne soit généralement pas le premier choix des acheteurs, certains facteurs pourraient motiver un acheteur à acheter des actions. S’il existe une valeur significative dans la marque et la réputation d’une entreprise et que l’acheteur a l’intention d’exercer la même activité ou une activité similaire, un achat d’actions peut être une option attrayante.

Il existe également certains attributs fiscaux qui pourraient rendre un achat d’actions attrayant pour un acheteur ─ tels que les reports de pertes autres qu’en capital et les crédits d’impôt à l’investissement.

VENTE D’ACTIFS

L’un des principaux inconvénients de la vente d’une entreprise par le biais d’une vente d’actifs est que ─ puisque l’entreprise est partie à la transaction ─ le vendeur individuel ne peut réclamer aucune de ses ECGC disponibles.

Une vente d’actifs peut également entraîner une double imposition pour un vendeur. Lors d’une vente d’actifs, le produit est transféré de l’acheteur à l’entreprise, qui doit payer l’impôt sur les sociétés sur les gains accumulés et régler tout passif en cours avant de distribuer le produit net (généralement sous forme de dividende) au vendeur en tant qu’actionnaire. Le dividende serait alors assujetti à l’impôt au taux marginal d’imposition personnel du vendeur.

Si un acheteur insiste pour vendre un actif, le vendeur devrait demander un prix d’achat plus élevé pour compenser l’augmentation de la charge fiscale.

Ventes d’actifs – la perspective de l’acheteur
De nombreux acheteurs préfèrent acheter des actifs commerciaux plutôt que des actions. L’une des principales raisons en est la diminution du niveau de risque associé à une vente d’actifs. L’acheteur peut choisir les actifs spécifiques qui l’intéressent et il n’est responsable d’aucune responsabilité liée à l’entreprise existante ─ autre que celles qu’il choisit délibérément d’assumer.

De plus, lors d’une vente d’actifs, contrairement à une vente d’actions, un acheteur peut augmenter le coût fiscal de tout bien amortissable à sa valeur marchande actuelle. Ce  » renforcement  » de l’assiette fiscale des actifs acquis diminue la charge fiscale future de l’acheteur, car il permet de déduire davantage la déduction pour amortissement (DPA).

Répartition du prix d’achat
La répartition du prix d’achat entre des actifs spécifiques joue un rôle important dans une vente d’actifs. Les acheteurs sont généralement motivés à allouer une plus grande partie du prix d’achat aux stocks ou aux biens amortissables afin de bénéficier de demandes d’amortissement fiscales plus élevées à l’avenir. D’un autre côté, les vendeurs veulent réduire au minimum le revenu tiré de la vente de stocks et récupérer la déduction pour amortissement précédemment déduite sur les biens amortissables. Les négociations entre une vente d’actifs et une vente d’actions aboutissent généralement à une répartition du prix d’achat établie quelque part au milieu, essentiellement avec une répartition de la valeur de l’ECGC perdue par le vendeur entre les deux parties.

VENTE HYBRIDE

Selon les circonstances uniques de l’entreprise et de la transaction, une vente hybride peut être un moyen efficace de rapprocher les objectifs fiscaux du vendeur et de l’acheteur. En combinant la vente d’actions et d’actifs commerciaux spécifiques, le vendeur peut être en mesure d’utiliser son ECGC tandis que l’acheteur augmente partiellement le coût fiscal des actifs achetés.

Voici une explication simplifiée d’une approche de vente hybride courante : un vendeur vend ses actions à un acheteur pour un gain afin de réclamer l’ECGC. Le vendeur vend ensuite des actifs commerciaux avec un gain accumulé lors d’une vente d’actifs, ce qui permet à l’acheteur d’avoir une base de coûts accrue dans ces actifs. L’acheteur consolide ensuite à la fois les actions et les actifs individuels par une réorganisation.

Remarque : Les étapes réelles d’une vente hybride sont beaucoup plus complexes, et un certain nombre de dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu peuvent avoir une incidence sur une transaction hybride. Pour éviter toute conséquence fiscale négative, il est important de consulter un expert et d’examiner toutes les implications fiscales et commerciales possibles avant d’aller de l’avant.

SOYEZ PRÊT

Il y a de nombreux facteurs à explorer pour décider de la méthode de vente optimale pour votre entreprise. Les questions fiscales sont mieux examinées bien à l’avance. Si vous envisagez de vendre votre entreprise au cours des prochaines années, il est judicieux de procéder à un examen détaillé de l’entreprise afin de découvrir les obstacles ou les opportunités potentiels. Il peut y avoir des actions que vous pouvez prendre maintenant — comme une réorganisation ou une restructuration des participations — pour vous aider à obtenir un résultat optimal à l’avenir.

S+C Partners s’engage à vous aider
Notre équipe est là pour vous soutenir. S’il est temps de vendre votre entreprise, laissez nos conseillers experts vous guider tout au long du processus. Nous pouvons vous fournir des conseils stratégiques avant, pendant et après une transaction afin de vous assurer que la vente est structurée et exécutée de manière à répondre à vos objectifs personnels et à maximiser votre situation fiscale.

Appelez-nous au 905-821-9215 ou envoyez-nous un courriel à [email protected] si vous avez des questions ou avez besoin d’aide.

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée.